光伏去年四季度业绩分化显著，或成今年利润格局演变前兆******

　　2022年光伏产业链价格疯狂博弈，硅料价格“狂飙”10个月后突然暴跌、组件厂备受上游成本压力，各环节盈利情况是投资者关注焦点 。

　　目前 ，80只光伏股中已有56家披露了2022年业绩预告。整体来看，26家预增 、5家略增、8家扭亏 、1家续盈 、5家预减、4家首亏、5家续亏，预喜率74.07%。最“吸金”的仍是上游材料环节 ，组件端虽然全年直面成本压力 ，但龙头厂商 的业绩增速仍可圈可点。

　　2023年光伏产业发展进程仍是新能源行业的最大看点 。目前看 ，产业链价格延续了去年大幅震荡 的走势，硅料价格“雪崩”后大幅反弹 ，直面终端的组件厂能否多挣三五斗引人关注 。

　　上游利润全年称王 ，但Q4增速明显分化

　　7家千亿光伏股，隆基绿能(601012.SH) 、通威股份(600438.SH)、阳光电源(300274.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH) 、TCL中环(002129.SZ)2022年业绩均为预增。

　　通威股份受益于硅料价格高位运行，成为去年全年最赚钱的光伏企业，公司预计2022年净利润同比增速超200% ，预计实现归母净利润252亿~272亿元 ，同比增长207%~231% 。另一家硅料企业大全能源(688303.SH)预计全年净利润190亿~192亿元 ，净利规模位列第二。

　　“硅片双雄”隆基绿能与TCL中环 的净利润增幅均超六成 ，但增速放缓趋势已现 。隆基绿能预计2022年实现归母净利润145亿~155亿元 ，同比增60%~71%；TCL中环预计净利润为66亿~71亿元 ，同比增长63.79%~76.2%。

　　2022年11月~12月，硅料 、硅片价格急转直下 ，导致相应环节企业单季度业绩增速放缓明显 ，这也使得光伏行业2022年第四季度盈利增速分化明显。

　　以通威股份为例 ，公司去年前三季度实现归母净利润217.3亿元 ，Q4归母净利润34.7亿~54.7亿元，环比下降42.5%~63.5%；扣非归母净利润40.19亿~60.19亿元 ，环比下降36.6%~57.6% 。

　　硅片端 ，隆基绿能与TCL中环Q4业绩也出现明显下滑。其中 ，隆基2022年Q4实现归母净利润35.2亿~45.2亿元，同比增长130%~196%，环比减少21.6%至增长0.6%；TCL中环 的降幅更为明显 ，2022年Q4实现归母净利16亿元~21亿元，环比减少23.20%至增长0.80% 。

　　2022年度国内TOP20组件企业 的出货量近300GW ，其中仅TOP10企业便超250GW。在下游装机需求高增 的背景下，市场份额稳定 的组件头部厂商展现出更稳定的业绩增速。晶科能源 、晶澳科技 、天合光能(预计净利润增速中枢值均超过100% 。

　　晶澳科技的全年业绩增速位居组件厂第一 。2022年预计出货组件40GW以上，公司预计全年实现归母净利润48亿元~56亿元 ，同比预增135.45%~174.69% 。

　　另外 ，2022年 是各大上市公司“跨界”光伏 的大年 ，从目前已披露的业绩表现来看 ，多数“跨界追光者”尚未兑现光伏业务收益 。皇氏集团(002329.SZ) 是其中 的典型代表，公司上市后多次进行业务转型，于2022年宣布进军光伏行业 ，今年以来 ，皇氏集团又成立子公司共同推进TOPCon/钙钛矿叠层电池产品技术。而从业绩预告情况来看，皇氏集团 的光伏业务突破仍需时日，公司预计2022年扣非后归母净利润亏损1.06亿元~1.11亿元 ，上年同期亏损5.2亿元。

　　硅料价格再度抬头 ，2023或成洗牌开局年

　　2023年正值“十四五”关键之年 ，市场各方普遍对2023年光伏装机需求增长持乐观态度 。按照国家能源局预估，2023年风光新增装机将达1.6亿千瓦 ，延续2022年风光3:7比例，即2023年光伏新增装机将超110GW。目前也有咨询机构预测，2023年国内光伏新增装机或超130GW 。

　　一方面 ，硅料新增产能不断释放给予价格 的下行压力，下游成本压力将得到有效缓解 。同时，海外光伏需求 的增长态势来看，2~3月份有望延续1月份“淡季不淡”走势。

　　然而 ，春节过后，前期雪崩的硅料价格大幅反弹，再度令市场担忧上游原材料价格下行放缓对需求的影响 。

　　2月1日 ，硅业分会发布最新多晶硅价格 ，国内单晶复投料价格区间在20.0万~23.2万元/吨 ，成交均价21.75万元/吨 ，环比节前价格涨幅为31.02%；单晶致密料价格区间19.8万元~23.0万元/吨，成交均价21.52万元/吨，环比节前价格涨幅为31.22% 。而从2022年11月中旬起 ，硅料价格曾一度腰斩 。

　　对于价格大幅反弹，硅业分会表示，除了两周价格积累外，一方面硅片企业开工率大幅提升，硅料需求有相对可观 的增量；另一方面，硅片企业 的原料消化殆尽，节后第一周硅料采购需求大幅增加 ，支撑硅料价格延续上涨走势 。

　　某光伏行业资深人士对第一财经记者表示 ，短期内硅料硅片价格向上标志着年后各项目如期开工 。“价格上涨分两方面看，目前来看 ，春节后开工率还 是比较高的 ，需求真实存在 ，使得硅料硅片价格突然走高 。”他对记者说，“中长期看 ，去年四季度开始，硅料新增产能大量释放，整体库存水平还 是比较可观的，往后看硅料产能不会 是制约行业发展 的主要矛盾，供大于求的局面或长期存在。”

　　硅料环节释放的利润空间将向下分配。随着节后光伏产业链价格上涨，组件价格小幅回升，部分厂商从每瓦1.65元回升至每瓦1.7元~1.75元 ，高于每瓦1.8元尚难被接受 。

　　产业链利润再分配之际，以隆基 、通威为代表 的一体化龙头仍然在不断加码扩张产能。半个月前 ，隆基绿能继续加码一体化布局，公司宣布拟投资452亿元投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目 。通威股份2022年四季度组件业务进入发展初期，预计小幅亏损，公司继于盐城市投资40亿元建设25GW组件产能后，又于南通市投资40亿元 ，建设25GW组件产能，2023年底前有望投产 。

　　“大厂走一体化用资金优势、规模优势 、先发优势不断扩张产能 ，使得后加入市场 的光伏玩家和二三线厂商压力会比较大 。一体化 的大规模 、低成本可能使得部分环节的利润更加集中，年内小厂商的洗牌趋势或会逐渐显现。”前述光伏人士说。

17.77亿终端用户开启万物互联新阶段******

　　17.77亿户——这 是截至2022年10月末三家基础电信企业的蜂窝物联网终端用户数量，比上年末净增3.79亿户。中国信息通信研究院预计，到2030年，我国移动物联网连接数将达到百亿级规模。快速增长的数据背后，是移动物联网相关创新应用 的不断涌现。工业互联、智慧农业、远程抄表、智能家居 、共享设备……移动物联网与千行百业加速创新融合规模发展 ，深刻改变着生产和生活方式，赋能行业新应用、激活经济新动能。

　　在福建泉州金鸡水厂 ，员工沈培坤一天的工作是从早上查看手机开始 的 。“你看，手机应用显示，现在的出厂水浊度达到了优质级别 。”沈培坤一边展示实时数据 ，一边对记者说 ，如果设备损坏或者水质异常 ，通过中控大屏或手机应用就能看到，异常 的高温、震动情况还有及时预警。

　　“过去每天不停在设备机房间奔走，一身水一身泥 。”沈培坤告诉记者，现在水厂关键设备实现在“云”运转和互通互联，智能传感器结合AI算法，可以进行自动采集数据 、远程抄表、远程控阀等多种功能 ，高效识别设备运行异常情况 。“智能化改造前，水厂需要约60名一线工人，现在仅靠两个人在中控室就可实现对全厂众多工艺 的管理控制 ，全厂也只需要4个班组共8个人的一线操作员 。”

　　保持高效稳定运行只 是第一步。水厂调度中心主任谢晓华介绍，从终端设备采集回来 的数据 ，依靠百度智能云提供 的AI用水量预测模型 ，可以进一步实现节能降耗和用水体验提升 。“以水压为例 ，过去自来水公司只能通过收集客户投诉意见来判断水压设置 是否合理 ，现在可以用数据模型指导工作人员主动调整压力 。”

　　不止智慧水务，移动物联网 的创新应用遍布各个领域。在重庆市大足区黑山羊国家级保种场，每只黑山羊耳朵都戴着一个“电子身份证”——5G智能电子耳标。通过这个“电子身份证” ，数据接入“5G黑山羊智慧养殖平台” ，工作人员可以准确掌握分析羊群养殖存栏量 、育种繁殖指标、羊群生长状况。在济南 ，通过智慧燃气管理平台，工作人员可以实时查看管理全市近50万块物联网燃气表，远程抄表、在线充值等让燃气管理使用更便捷。

　　“移动物联网与千行百业加速创新融合 ，使数据产生价值 ，赋能经济社会各个领域 ，促进数字化转型升级。”中国信息通信研究院院长余晓晖介绍 ，目前窄带物联网已形成水表 、气表 、烟感 、追踪类4个千万级应用，白色家电、路灯、停车 、农业等7个百万级应用，电视机机顶盒 、垃圾桶 、冷链 、模具管理等多领域新兴应用。5G在工业互联网 、车联网 、物流、采矿等领域加快物联网应用场景探索和落地，已覆盖国民经济40个大类。

　　2022年 ，我国移动物联网迎来全面发展重要节点。工信部数据显示 ，代表“物”连接的移动物联网终端用户数于2022年8月末首次超出代表“人”连接 的移动电话用户数之后，“物超人”这一趋势持续延续。截至10月末 ，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户已达17.77亿户 ，已超移动电话用户数9482万户。

　　中国工程院院士邬贺铨认为，过去，互联网和移动互联网的发展主要依靠人口红利 ；如今 ，物联网应用打开了另一个维度 ，工业互联网、智慧城市、智慧家居等应用将实现爆发式增长 ，网络技术发展开启新 的里程碑。

　　“移动物联网深度融入经济社会发展各领域多环节的同时 ，国内企业技术及产品研发能力持续增强 ，生态体系不断完善 。”余晓晖说，我国移动物联网在连接规模和“物超人”比例上远远高于世界主要发达国家 ，自2015年以来，我国一直 是全球移动物联网技术创新的主要贡献者 。生态建设方面，我国移动物联网产业规模不断壮大 ，产业供给能力显著提升，芯片 、模组、终端出货量等方面全球领先。

　　余晓晖表示 ，随着移动物联网 的发展基础和产业体系持续优化完善 ，移动物联网终端用户数将进一步扩大 。

　　一方面，我国建成全球最大 的移动物联网络 ，实现高中低速协同组网 的良好局面 ，并加快2G/3G物联网业务向4G/5G迁移。另一方面，持续提升移动物联网网络与芯片、模组、平台及行业应用等全产业水平 ，促进移动物联网应用产业生态全面发展。中国信息通信研究院预计 ，到2030年，我国移动物联网连接数将达到百亿级规模。

　　“我国移动物联网将向更广范围、更深程度 、更高水平发展方向迈进 ，从过去的服务人和信息消费 ，进一步发展到现在的服务千行百业 ，让‘万物互联’的愿景真正成为现实。”余晓晖说，未来，移动物联网将极大扩展连接 的范围与深度 ，并与感知 、边缘计算等技术相结合 ，推动实现人、机、物的数字化智能化，引领信息通信产业变革 的新浪潮，助力数字社会高质量发展 ，为经济发展增添新动能。（记者郭倩）